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指数巡礼 | 科创创业50指数(附成分股&指数基金优选)

2022-01-13 20:36:08 点击:14 来自:貌赛西施

导读

上世纪七十年代,指数基金教父约翰·博格开创先锋基金,从此指数基金迅速发展成为机构投资者资产配置,个人投资者投资理财的得力工具。巴菲特在历年股东大会及致股东的信中,推荐普通投资者购买指数基金已经不下十次了。

本系列研究旨在:①为投资者梳理沪港深美市场的各类指数;②当前时点该指数的成分股优选关注;③跟踪该指数的被动指数基金优选。从而为投资者享受市场收益提供配置利器。

本期指数出镜:中证科创创业50指数

成分股初选:初选1【31】家;初选2【16】家

跟踪基金优选:8只指数型基金

指数概览

概要:中证科创创业50指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本,以反映上述市场中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。

样本空间和选样方法:

样本空间:上市时间超过一个季度,除非该证券自上市以来的日均总市值在沪深市场中排名前 30 位;非 ST、*ST 证券。

选样方法:过去一年日均成交金额排名位于样本空间前 80%。对于样本空间内符合条件的证券,选取新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业等新兴产业上市公司证券作为待选样本;将待选样本按照过去一年日均总市值由高到低排名,选取排名前 50 的证券作为指数样本。

定期调整:指数样本每季度调整一次,样本调整实施时间为每年 3 月、6 月、9 月和 12月的第二个星期五的下一交易日。每次调整数量比例原则上不超过 10%。采用缓冲区规则,排名在前 40 名的候选新样本优先进入指数,排名在前 60 名的老样本优先保留。

基日:2019-12-31

基点:1000点

指数代码:931643.CSI

启用日期:2020年07月23日

涉及成分股:【50】家

当前时点该指数市值:5.96万亿;全部沪港深上市公司市值132.08万亿。

该指数占全市场权重:【4.5%】

当前时点全部A股市值:99.00万亿;全部港股非A市值33.08万亿

风格特点:追踪中国A股市场创业型、新兴产业类上市公司头部50名的表现,可暂且当做是中国的纳斯达克50。

当前估值指标:

市盈率TTM:61倍

市净率MRQ:---倍

市销率TTM:9.19倍

数据取值日期:22/01/12

科创创业50成分股市值Top20

指数巡礼 | 科创创业50指数

♢单位:亿元 人民币

♢ Top20公司总市值占该指数总市值比重:68%。

♢ 当前科创创业50成分股中市值三甲:宁德时代、迈瑞医疗、亿纬锂能

♢当前最大市值:1.32万亿;Top20门槛:828亿人民币

指数历史点位位及市盈率变化图

指数巡礼 | 科创创业50指数

市盈率:科创创业50指数自2019/12/31日统计以来历史季度市盈率均值71.3倍,最大值为最2021年第2季度91.48倍;最小值为2021年第4季度的64.6倍。当前值60.3倍,处于历史区间的百分位:【0%】

复利回报:

该指数成立以来迄今历经2.0年,由1000点升1767.29点,年均复利增长率32.27%。

投资配置技巧:一般而言:较长期看,市盈率绝对值越小,处于区间百分位值越低,该指数越值得投资。

指数成分股初选

指数成分股筛选1

在该指数当前时点50只成分股中,

先剔除ROE未来三年一致预期均值<12%的企业

再剔除ROE未来三年一致预期值和ROIC-ttm两个盈利指标的均值<12%的企业,最后删除宏赫关注系数异常值,

剩余31家。按照宏赫关注系数降序排列如下。

指数巡礼 | 科创创业50指数

关注系数测评日期:21/01/12;关注系数参考价值只和当前时点相关。

有关关注系数的详细介绍,后台输入关键词“关注系数”提取。

5-10分公司用红色底纹标出,意味着用宏赫关注系数模型选出的当前推文时点的优先关注的公司。

指数成分股筛选2

在初选1的基础上,结合该行业特点,我们再根据宏赫十分钟测试里面的更多财务指标进行复选,剔除不满足条件公司后,剩余【16】家。

跟踪指数基金

据宏赫臻财统计,截止2022年01月12日,市场上共有业绩基准对标跟踪科创创业50指数的基金共35只。

场内买卖ETF基金:11只

场外申赎ETF联接基金:18只

场外申赎被动复制指数基金:6只

我们将上述指数基金按照各项购买费率由低到高排序如下。

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宏赫建议指数基金配置参考:配置那些规模较大、跟踪指数误差较小、各项费率较低、由优质基金公司管理的指数基金。

紫色底纹为场内ETF基金,其他为场外申赎基金。

上述35只基金今年以来中位数收益率:-5.48%

当前科创创业50指数指数市盈率为【61.07】,

建议关注宏赫周览每周市盈率的动态变化,在市盈率相对较低的时候进行定投操作。避免套在高点。

宏赫臻财在上面基金基础上,综合考量所属基金公司质地和规模、该只基金的规模、费率、业绩、跟踪指数误差、机构占比等等指标,继续复选出跟踪该指数基金【8】只,以供投资者资产配置参考。

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